境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）的关联与区别详解

境外投资备案（ODI）与外汇登记（37 号文）在企业境外投资活动中都扮演着重要角色，它们之间既有紧密的关联，又存在明显的区别。下面将为您详细解读。

    什么是境外投资备案（ODI）

境外投资备案（ODI）是指依据《企业境外投资管理办法》等法规，中华人民共和国境内依法设立的企业（即境内投资主体），通过新设、并购等方式在境外获取非金融企业所有权、控制权、经营管理权及其他权益的行为。简单来说，就是境内公司想用赚的钱或资产投资境外公司时，不论是新设、并购还是其他方式，只要涉及直接或间接获得境外公司的所有权、控制权、经营管理权等，就需要进行ODI备案。它是中国境内企业进行境外投资前必须履行的法定程序，可被视为境外直接投资前必须的“出海通行证”。

    为什么需要境外投资备案（ODI）

进行境外投资备案（ODI）主要有以下几方面原因：

合规性要求：在大多数国家和地区，境外投资都需要遵循当地的法律法规和监管规定。在中国，根据相关政策法规，境内企业进行境外投资，包括投资港澳台地区，必须经过商务部门和发改委的核准或备案。若企业不进行ODI备案，会被视为不合规的“黑户”，可能面临法律风险。

资金出境保障：完成ODI备案后，企业在进行外汇资金汇出用于境外投资时能够更加顺畅。银行在处理企业外汇汇出业务时，会严格核查ODI备案文件，没有备案，银行不会办理外汇汇出。

政策支持与优惠：对于符合国家产业政策导向和战略布局的境外投资项目，在完成ODI备案后，企业有可能获得政府的政策支持、补贴或税收优惠等。例如投资“一带一路”沿线国家的企业，备案后可能享受税收优惠政策。

企业信誉与形象：成功完成ODI备案并合规开展境外投资活动，有助于提升企业在国内外市场的信誉和形象。这体现了企业对法律法规的尊重和遵守，有助于企业在国际市场建立良好的合作关系。

满足企业战略需求：企业有海外上市需求时，如采用红筹架构、VIE架构等方式，进行境外投资备案(ODI)是不可或缺的步骤，有助于境外融资和资本运作的便利性。同时，企业还可以通过ODI更好地获取全球资源，包括人力资源、技术资源和市场资源，扩大经济规模，提高经济效益，实现更大的发展。

    怎么做境外投资备案（ODI）

境外投资备案（ODI）涉及多个部门，主要流程如下：

前期准备与可行性论证
行业准入审查：确认投资项目不属于禁止或限制类行业，若涉及则需额外审批。
投资国别风险评估：对投资目的地的政治、经济、法律等风险进行评估。
准备申报材料：一般需要准备营业执照、审计报告、可行性研究报告、董事会决议、投资架构图、资金来源证明、投资风险评估报告等。
向发改委申请项目备案/核准

提交申请：企业通过“全国境外投资管理和服务网络系统”提交申请，明确投资主体、项目背景及合规性说明等。
审核流程：投资额3亿美元以下项目通常向地方发改委备案；敏感行业或投资额3亿美元以上的项目需报国家发改委核准。经审核通过后，企业会取得《境外投资项目备案通知书》。

向商务部门申请企业境外投资证书
提交材料：将准备好的材料提交至省级商务部门或地方商委。
审核发证：商务部门负责整体审批企业境外投资事项，审核通过后，企业可获得《企业境外投资证书》，该证书有效期为2年。

外汇登记（银行端办理）
开设账户：企业凭发改委的备案文件和商务部门的《企业境外投资证书》到银行开通外汇账户。
完成登记：在银行完成境外投资外汇登记（ODI登记）。

跨境资金汇出
银行审核：银行会审核资金用途的真实性，企业需分批汇出资金时，要留存好资金使用凭证。
境外企业运营监管

企业需定期向商务部门报送境外投资情况。当项目结束后，要及时办理ODI备案的注销，提交项目结束报告、清算和资金回流等相关材料。

    什么是外汇登记（37号文）

外汇登记（37号文）是指根据国家外汇管理局发布的《关于境内居民通过特殊目的公司境外投融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》（汇发〔2014〕37号）而设立的一项外汇登记手续。简单来说，当境内居民个人通过特殊目的公司（SPV）进行境外投融资及返程投资时，需要向外汇管理局申请办理外汇登记，它主要规范境内居民通过境外特殊目的公司进行投融资及返程投资的外汇管理问题，核心作用是解决个人境外股权合规性问题，并为资金的跨境流动提供合规途径。

   为什么需要外汇登记（37号文）

办理外汇登记（37号文）主要有以下原因：

合规性要求：确保境内居民个人通过特殊目的公司进行境外投融资及返程投资活动合法合规，避免违反中国的外汇管理规定。若不遵守规定，可能导致资金跨境流动受阻、面临罚款乃至法律追责。例如，外汇管理规定原则上不允许中国自然人在境外投资，而37号文登记为境内居民个人境外投资提供了合规途径。

解决境外持股合规问题：解决了境内居民在境外持股的合规性问题。在未办理37号文登记的情况下，境内居民个人在境外持股可能面临诸多限制和不确定性，办理登记后，其境外持股行为获得了外汇管理层面的认可。

支持境外融资与上市：为企业海外融资及上市提供合规支持。对于搭建红筹架构的企业而言，37号文登记是实现资金境内外流动的重要合规手续，有助于企业顺利开展境外融资活动，并为后续的境外上市奠定基础。

打通资金调回通道：打通了境内居民境外投资资金调回通道。境内个人完成37号文登记后，境外融资产生的收益能够合规地回到境内，保障了境内居民个人的合法权益。

    怎么做外汇登记（37号文）

外汇登记（37号文）的办理流程通常如下：

设立境内权益公司：境内居民个人需先设立一个有限责任公司，作为境外投资的基础，确保投资主体合法存在，同时要确保运营时间达标，并达到银行对财务报告金额的规定。

规划公司整体架构：明确投资路径与目的，设计合理的公司架构。一般来说，常见的架构设计是先设立BVI（英属维尔京群岛）公司，其次是Cayman（开曼群岛）公司，之后设立HK（香港）公司 。

成立境外特殊目的公司（SPV）：在境外注册成立特殊目的公司，其主要用途是进行境外融资与投资，以达成资本跨境运作。常见的如在BVI、开曼等地设立公司。

    办理37号文初始登记

准备材料：通常需要准备境内居民个人申请办理境外投资外汇登记申请书、个人身份证明文件、境内权益公司的相关资料、境外特殊目的公司的注册文件、公司架构图等，具体材料要求可咨询当地外汇管理局。

提交申请：将准备好的材料提交至所在地外汇管理局。
审核环节：外汇管理局会对提交的材料进行审核，审核时间通常为5 – 20个工作日。
完成登记：审核通过后，即可完成外汇管理局的初始登记手续，获批后办理外汇登记，从而完成资金出入境合规流程。
注册境内外商独资企业（WOFE）：在完成37号文登记后，可进行境内外商独资企业的注册。
境外融资：利用境外特殊目的公司开展境外融资活动。

变更与注销登记
变更登记：如境外特殊目的公司基本信息或股份发生变更，例如已登记境外特殊目的公司发生境内居民个人股东、名称、经营期限等基本信息变更，或发生境内居民个人增资、减资、股权转让或置换、合并或分立等重要事项变更，应及时办理37号文变更登记。
注销登记：后续如不再需要特殊目的公司登记，应按规定办理注销手续。

    境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）的关联

境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）存在着紧密的关联，主要体现在以下几个方面：

备案前置条件关联：若企业境外投资涉及自然人股东，例如采用红筹架构进行境外投资时，需先完成37号文登记，之后才能办理ODI备案。这是因为37号文解决了境内居民个人境外持股及投融资的合规性问题，为后续企业层面的境外投资备案奠定了基础。

材料准备关联：两者在申报材料上存在部分重叠，都需要提供投资协议、资金来源证明等相关材料。不过，ODI备案还额外要求企业提供如审计报告、董事会决议、企业营业执照等企业层面的相关资料，而37号文登记则更侧重于个人身份证明、境内外公司架构等与个人境外投资相关的材料。

资金出境关联：它们都是企业和个人实现境外投资资金合法出境的重要步骤。ODI备案是企业境外投资的重要合规程序，取得ODI备案后，企业在进行外汇资金汇出时还需要履行外汇登记手续。从某种程度上可以理解为，ODI备案让企业获得了境外投资的“资格”，而外汇登记则是在实际进行“兑换外币并汇款”时必须完成的手续，两者共同保障了资金跨境流动的合规性。

合规目的关联：它们共同服务于境外投资活动的合规性要求。无论是ODI备案还是37号文登记，都是为了满足国家外汇管理和境外投资监管的相关规定，确保境内企业和个人的境外投资活动在合法合规的框架内进行，维护国家金融秩序和外汇管理的稳定性。

   境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）的区别

境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）存在多方面的区别，具体如下：

适用主体不同
境外投资备案（ODI）：适用于中国境内依法设立的企业（境内投资主体），包括公司、合伙企业等企业法人。例如，一家国内的制造企业计划在海外设立子公司进行生产经营，就需要办理ODI备案。
外汇登记（37号文）：适用于中国境内居民个人，如企业的创始人、核心高管、持有公司股权的中国籍员工等。比如，某企业创始人通过设立境外特殊目的公司进行境外投融资活动，就需要办理37号文登记。

监管机构不同
境外投资备案（ODI）：由多个部门共同监管，主要涉及国家发展和改革委员会（或地方发改委）、商务部（或地方商务部门）以及国家外汇管理局地方分局。发改委负责境外投资项目的备案或核准，商务部负责企业境外投资事项的审批并颁发《企业境外投资证书》，外汇管理局则负责外汇登记和资金汇出的监管。

外汇登记（37号文）：主要由国家外汇管理局监管，在实际操作中，通常是由外汇管理局授权的指定银行来受理和审核相关材料。

投资方式不同
境外投资备案（ODI）：适用于企业通过新设、并购、参股等方式在境外直接投资，以控制境外企业的经营管理权为核心目的，是企业层面的直接对外投资行为。例如，国内企业直接收购境外一家同行业企业的部分或全部股权。

外汇登记（37号文）：主要用于个人通过境外特殊目的公司（SPV）进行境外投融资及返程投资，常见于搭建红筹架构或VIE架构等场景，核心是解决个人境外股权合规性和资金跨境流动问题

申报材料不同

境外投资备案（ODI）：需要准备企业层面的相关资料，如企业营业执照、审计报告、董事会决议、投资架构图、可行性研究报告、资金来源证明等。
外汇登记（37号文）：侧重于个人身份证明、境内外公司架构、境内权益公司相关资料、境外特殊目的公司注册文件等与个人境外投资相关的材料。

资金出境方式不同
境外投资备案（ODI）：企业在完成ODI备案后，需向银行提交相关备案文件，经银行审核资金用途真实性后，分批将外汇资金汇出。银行会严格按照ODI备案文件的内容进行资金汇出操作，企业需留存资金使用凭证。
外汇登记（37号文）：个人在完成37号文登记后，可通过合规渠道将资金汇出用于境外投资，境外投资产生的收益也能够合法汇回境内。

    境外投资odi备案FAQ（常见问题解答）

以下是一些关于境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）的常见问题及解答：

问题1：不办理ODI备案和37号文登记会有什么后果？

不办理ODI备案：企业资金无法合法出境用于境外投资，银行不会为其办理外汇汇出业务。若企业擅自进行境外投资，可能面临法律风险，相关部门会对其进行处罚，包括罚款等措施，还可能影响企业的信誉和未来的境外投资活动。

不办理37号文登记：境内个人资金无法合法出境用于境外投资，境外融资产生的收益也无法合规回到境内。此外，个人可能面临外汇管理局的处罚，如罚款或限制跨境交易等，还可能承担行政甚至刑事责任。

问题2：37号文登记可以补办吗？ 可以补办，但需向外汇管理局说明延迟办理的原因。并且，补办时可能会面临更严格的审核，也可能会产生一定的滞纳金或其他相关费用。

问题3：ODI备案的有效期是多久？ 《企业境外投资证书》的有效期通常为2年。在有效期内，企业需完成境外投资项目；若超过有效期仍未完成，企业需重新申请ODI备案。

问题4：办理ODI备案和37号文登记大概需要多长时间？

ODI备案：办理时间因项目复杂程度而异。一般来说，发改委和商务部门的备案或核准流程可能需要1 – 3个月左右，若涉及敏感行业或大额投资，时间可能会更长。

37号文登记：外汇管理局或指定银行的审核时间通常为5 – 20个工作日，但前期准备设立境内外公司架构等工作可能需要一定时间，整体办理周期可能在1 – 2个月左右。

问题5：ODI备案和37号文登记办理后还需要做什么？
ODI备案：企业在完成ODI备案并进行境外投资后，需定期向商务部门报送境外投资情况，包括投资项目的运营状况、资金使用情况等。当项目结束时，要及时办理ODI备案的注销手续。

37号文登记：若境外特殊目的公司基本信息或股份发生变更，如境内居民个人股东、名称、经营期限等基本信息变更，或发生增资、减资、股权转让或置换、合并或分立等重要事项变更，应及时办理37号文变更登记。不再需要特殊目的公司登记时，需办理注销登记。

境外投资备案（ODI）与外汇登记（37号文）在企业和个人境外投资活动中都起着至关重要的作用。了解它们的关联与区别，按照规定流程办理相关手续，对于保障境外投资的合法性、资金的合规流动以及企业和个人的长远发展都具有重要意义。在进行境外投资时，建议企业和个人提前做好规划，充分了解相关政策法规，必要时可咨询专业的顾问机构，以确保投资活动顺利进行。